Dado que los libros de Nassim Nicholas Taleb a menudo describen fuerzas culturales poco antes de que se manifiesten en una forma mucho más fuerte (Black Swan, Anti-Fragile), ¿qué tipos de sucesos futuros podrían ser proporcionales a su próximo Skin In The Game?

Answer 1

El subtítulo del último libro de Taleb es “Asimetrías ocultas en la vida diaria”. Curiosamente, esto es algo en lo que he pensado bastante, porque tales asimetrías están literalmente en todas partes . Y, como inversor profesional, es mi trabajo encontrar y explotar las asimetrías siempre que sea posible (en la medida en que sea ético, por supuesto).

En verdad, ninguno de nosotros tiene un problema con las asimetrías, per se. De hecho, espero que mi mecánico tenga un conocimiento asimétrico sobre mi automóvil en relación conmigo. El beneficio de tal situación es que tenemos especialistas.

La desventaja es que podría ser víctima de esa asimetría. Si mi mecánico me dice que tengo que cambiar el filtro de pumblebumble por $ 2500, no tengo motivos para argumentar lo contrario.

Un caso similar surge en medicina. Acudimos al médico y ella le da su opinión profesional sobre cuál es el mejor curso de tratamiento. Sin embargo, esta es una clara asimetría. Si el tratamiento es costoso, no tengo base para sopesar el valor relativo de ese tratamiento versus otro. En otras palabras, si el tratamiento X aumenta mi tasa de supervivencia en un 1% en relación con el tratamiento Y , pero X cuesta $ 10,000 más, no tengo la información para evaluar adecuadamente ese costo / beneficio.

Podemos comenzar a ver que los problemas de asimetría en realidad surgen de una combinación de dos asimetrías: (1) la de información y (2) la de incentivo .

Cuando los incentivos no están alineados, las asimetrías de información se vuelven problemáticas. Esto se actualiza en el ejemplo mecánico. Sin embargo, también se actualiza en medicina cuando los médicos reciben sobornos farmacéuticos. Sin lugar a dudas, el ejemplo médico es mucho más insidioso porque es inesperado y culturalmente extraño. Estamos acostumbrados a simplemente seguir los consejos de los médicos.

En finanzas, hemos estado lidiando con tales asimetrías desde … bueno, para siempre. Esto es, en mi opinión, lo que le da a Taleb su “ventaja” en su escritura filosófica. Las finanzas son pequeñas escrituras. Vemos cosas porque si no lo hacemos, perdemos dinero. Perder dinero es malo. Entristece a la gente.

Estas asimetrías existen literalmente en todas partes. Política, medicina, finanzas … no hay un área de la vida que no sea tocada por este concepto. Yo diría que es por eso que la mayoría (?) De las personas que trabajan en finanzas son conservadoras: vemos la asimetría oculta de los actores políticos. Tienen toda la información “clasificada”, la capacidad de hacer leyes, y nuestra única influencia es la cabina de votación. ¡Nuestros intereses no están alineados! (Especialmente con cosas como el Tribunal FISA, donde las leyes secretas con decisiones secretas se deciden ex parte … pero estoy divagando …)

Al final, este es el punto. No puedes evitar ni eliminar las asimetrías. Ellos existen. Mi consejo es administrarlos a través de la divulgación completa, preguntas reflexivas y segundas opiniones. Más que nada, debe comprender los incentivos subyacentes de las personas.

¡Tengo mucha curiosidad por leer lo que Taleb piensa sobre todo el asunto!

¡Gracias por el A2A, John Roberson !

Answer 2

Taleb no predice, nos ayuda a ver. Así que espero con su próximo libro, si es popular, nos dará más herramientas para que más personas vean las cosas de manera diferente. Creo que esto es especialmente útil en los Estados Unidos, ya que la cultura estadounidense a menudo ignora la historia.

Una de las cosas más útiles que Taleb me ha enseñado es comprender cuántas cosas suceden a largo plazo, y que lo que llamamos “sentido común” es a menudo una estrategia bien pensada que toma en consideración cosas que no percibir de inmediato.

He usado esto para guiarme en mi dieta, en contra de los avances en ‘tecnología alimentaria’. Junto con Michael Pollan, Taleb ve un gran valor en las recetas antiguas. Sobreviven y nutren a millones de personas a lo largo de los siglos y eso dice algo importante sobre su valor.

Específicamente en ‘Skin in the Game’, espero que atraiga a los críticos. Las personas que se vuelven famosas e influyentes por el ‘quarterback de lunes por la mañana’ merecen ser llamadas. Espero que muchas personas aprendan esta lección. En particular, soy sensible a las diversas campañas que reclutan a personas comunes para contribuir con monedas de cinco centavos para ‘resolver’ los problemas globales. Una persona que cree que su dólar en la tienda de comestibles cura el hambre en el mundo es engañada. Yo llamo a esto el “riesgo moral de bendecir el don marginal [1]”. Llegué a esta idea después de considerar la contribución de Taleb. Espero que otros lo entiendan.

Notas al pie

[1] El peligro moral de bendecir el don marginal

Answer 3

“Skin in the game” en cierto modo es una secuela del libro “Antifragile”, que a su vez es una secuela del libro “The Black Swan”, que a su vez es una secuela de “Engañado por la aleatoriedad”. Cada libro parece contener las “semillas” para el siguiente. Todos son parte del “Incerto”, y deben verse en combinación entre sí.

Creo que el objetivo de Taleb al escribir el libro “Skin in the game” es hacer que el mundo sea menos propenso a algo que él llama “racionalismo ingenuo”. El racionalismo ingenuo es la creencia de que tenemos acceso a lo que hace que el mundo funcione (lo cual no hacemos) y que lo que no entendemos no existe (lo cual no es cierto). Así que sigue trabajando para ayudar a que el mundo sea más a prueba de Black Swan y reducir la fragilidad. Espero que sus libros ganen fuerza, y sus ideas sean bienvenidas.

La reseña de mi libro de “Skin in the game” se publica en el siguiente video. ¿Te lo recomendaría? ¡Sí!